发布时间：2015-10-10 | 信息来源：

十三五规划系列决策咨询报告之五
 

    研究基地：江苏“两个率先”研究基地
    首席专家：洪银兴
    课题负责人：吴清  南京大学商学院副教授
    课题组成员：葛扬、路遥、陈继明、赵华、张建平

    [内容提要] 当前，江苏金融体系面临着实体经济融资成本过高、金融资源配置失衡、金融创新相对滞后、金融风险不断暴露等问题，其主要原因在于金融业市场竞争不充分、缺少完备的金融组织体系、融资配套体系建设滞后、政府对微观经营的不适当干预等。建议我省积极推进地方金融改革，让金融资源更好地服务于区域经济发展。主要举措包括：切实降低实体经济融资成本，优化金融资源配置，提高金融创新水平，防范与化解不良资产风险，完善区域金融组织体系，市场化竞争与政府作用双管齐下。

    编者按：为更好地服务我省“十三五”规划的编制，省社科联于2014年下半年专门设立42项课题，组织省决策咨询研究基地及有关方面专家学者，开展专题研究。现选取部分研究成果编辑上报，供省领导及有关部门参阅。

    南京大学“两个率先”研究基地，先后走访南京、常州、镇江、无锡、泰州、连云港、盐城、徐州等八个地市，组织有59家企业、23家金融机构参加的金融机构座谈会、政府综合部门座谈会和企业座谈会，形成本研究报告。
    一、江苏金融体系面临的主要问题
    1.实体经济融资成本过高。从江苏银行业数据和企业反映情况来看，当前实体经济融资链条依然过长，融资成本依然较高。多数商业银行存贷款利差超过3.5%，农村金融机构甚至超过5%；企业贷款利率执行下浮的比例不足10%，多数企业贷款利率执行基准甚至上浮，中小企业贷款利率甚至上浮20-30%左右。如果考虑到各种隐性成本（担保费、抵押费、财务顾问费、贷款承诺费），小微企业综合贷款成本可能超过8%，通过信托公司融资的成本普遍在12%以上。
    2.金融资源配置失衡。金融资源大量投入到经营效率不高、但有政府信用担保的国有企业，对民营经济与个体经济支持不足；大量投入到实力雄厚、有资产抵押的大中型企业，对抵质押不充分的小微企业投入不足；大量投入到城市，对乡村和三农配置不足；大量投入对利率不敏感的政府融资平台和承受力强的房地产业，对制造业、服务业支持相对有限；大量投入到生产领域和投资品领域，对个人消费领域支持明显不足；大量投入到传统产业和过剩产业，对高科技产业和新兴产业支持相对不足。
    3.金融创新相对滞后。江苏地区金融创新意识和创新意愿总体不高，无法满足融资主体的多样化需求。有限的金融创新也多是传统业务的简单延伸，以规避金融监管为主。商业银行依然过分依靠存贷款利差和规模扩张来发展，表外业务、投行业务刚刚起步；银行贷款中多为抵押贷款或者担保贷款，纯信用类贷款很少，科技型企业往往无法满足其授信审批要求；风投融资体系发展缓慢，大量高成长性、具有广阔市场前景的高科技企业面临严重的资金瓶颈。
    4.金融风险不断暴露。数据显示，近年来江苏社会融资规模呈明显上升态势，金融风险不断向银行体系聚集。一是钢铁、船舶、煤炭等产能过剩行业信贷风险先后暴露，并向上下游企业扩散；二是局部地区担保链风险频频爆发，且有不断蔓延迹象；三是中小企业信贷风险上升，并可能向大型企业蔓延；四是部分效益不佳企业占用大量银行资源，依靠外部融资借新还旧，债务规模越滚越大；五是受财政收入增速放缓的影响，地方政府融资平台债务风险进一步加大；六是部分金融机构经营风险较大，一些农村商业银行不良资产率高企，不少小贷公司、担保公司倒闭，个别地区甚至出现短暂的群众挤兑风波。
    分析江苏金融体系问题的深层次原因，主要表现在：金融业市场竞争不充分，缺少完备的金融组织体系，融资配套体系建设滞后，政府对微观经营的不适当干预等方面。
    二、江苏推进地方金融改革的对策建议
    1.切实降低实体经济融资成本。引导金融机构根据经济增长科学设定经营目标，加大对商业银行不规范经营和收费行为的查处力度，缩短企业融资链条，降低不合理融资成本；通过财政贴息、风险准备金等方式，降低小微企业融资成本；加大投资人风险警示教育力度，引导投资人树立“风险自担”意识，降低社会无风险收益水平。
    2.优化金融资源配置。顺应产业结构升级变迁的要求，逐步减少对产能过剩行业及低效企业的金融支持，逐步提高对新兴产业的支持力度；发挥财政政策撬动作用，引导各级金融机构强化对实体经济、小微企业、民营经济的服务，为实体经济发展提供充足的资金支持；贯彻落实国家房地产调控政策，透明财政收支状况，约束政府借债冲动，促使金融资源向实体经济倾斜；通过建立科技专营机构、融资方式创新、政策贴息、风险补偿等方式，增加科技金融投入，扶植高科技产业发展，为创新驱动提供资金保障。
    3.提高金融创新水平。优化审批流程，创新融资模式，针对借贷主体特征和业务特点，充分发挥有形资产抵押、无形资产抵押、担保、互保、联保、信用等多种信用方式在融资中的作用，全方位多层次满足借贷主体融资需求；顺应消费信贷和第三产业特点，积极研发“轻抵押重信用”信贷产品，稳步推进非耐用品的消费信贷、分期付款发展，加快发展消费金融、绿色金融、文化金融、科技金融、服务金融等；减少对金融机构经营的保护，引导金融机构树立忧患意识，逐步降低对传统存贷款业务的依赖，不断加大投行业务、新兴业务的开拓力度。
    4.防范与化解不良资产风险。金融机构要严格按照监管和宏观审慎管理要求，适当提高风险拨备水平和风险缓释金，同时要密切关注房地产、产能过剩行业、政府融资平台、僵尸企业的偿债风险；金融机构要通过核销、资产证券化、转让、抵押品处置等方式，尽快压降已经形成的不良资产；引导金融机构严格审查企业互保、联保情况，密切跟踪担保圈企业经营状况，及时发现担保圈信贷风险苗头；在加大优质中小企业信贷支持的同时，通过引入风投、债权转让等方式，分散和化解中小企业信贷风险；大力发展股权融资，提高自有资本水平，提高经济体防范风险的能力。
    5.完善区域金融组织体系。引导互联网金融健康发展，充分发挥互联网金融普惠、便捷以及弥补中小企业融资难的特点，尽快形成大、中、小金融机构并存、正规金融与民间金融并行发展、直接融资与间接融资齐头并进的多元化金融体系；拓宽企业融资渠道，引导并鼓励优质企业通过发债、上市、再融资、集合票据等方式直接融资，增强企业通过资本市场获取金融资源的能力；提高股权融资比例，加大对上市资源的辅导和培育，充分运用新三板、创业板和场外产权交易中心，推进股权融资发展，优化企业融资结构，降低企业杠杆率；放松创业投资限制，鼓励民间资本设立风投基金、种子基金、天使基金等，支持风险投资的发展；充分挖掘企业发债潜力，加大发债主体与债券市场的对接力度，推进各行各业公平发债。
    6.市场化竞争与政府作用双管齐下。合理划分地方金融监管职责，在“一行三会”的监管无法覆盖的领域，地方政府要充分发挥作用，提高监管的透明度和公信力；推进区域金融生态建设，打击恶意逃废债行为，完善跨部门跨行业信用信息，鼓励征信公司发展，打造诚信江苏，降低融资中的信息不对称程度；充分发挥担保公司的信用桥梁作用，加紧开展顶层设计工作，借鉴国外银保合作、政策性担保公司、担保资金注入、风险分担方面经验教训，尽快推进政府主导的担保公司建设，为弱势群体融资提供增信服务。