发布时间：2012-11-16 | 信息来源：

“江苏加强金融支持实体经济政策研究”观点综述

　　2012年10月29日，江苏省哲学社会科学界联合会与江苏省经济学会在南京联合召开江苏省社科类学会经济协作组2012年第二次学术沙龙，研讨主题为：江苏加强金融支持实体经济政策研究。省社科联党组副书记、副主席汪兴国出席会议并讲话。省经济学会副会长兼秘书长、省社科院科研处处长吴先满研究员主持会议，并就其牵头主持的重点课题《江苏加强金融支持实体经济、引导虚拟经济和抑制泡沫经济的政策研究》成果作会议主题学术报告。省城市经济学会谈镇教授、省税务学会秘书长胡庆生、省农村金融学会副秘书长尹汉城、省国际金融学会李仁斌、省外国经济学说研究会副秘书长马常娥教授、省保险学会偶见、省生产力学会谢宏佐、省社科联科学会部副主任程彩霞、中国人民银行南京分行张伟、中国农业银行江苏分行刘伟、南京审计学院刘骅等二十多位专家学者与会。会议围绕主题进行了认真务实、深入细致的研讨，形成了一些重要的分析判断、观点看法和政策建议，现将主要观点综述如下。
　　一、实体经济、虚拟经济与泡沫经济的概念及其相互关系
　　实体经济是指以实物资本为投资和营运对象的经济活动，也就是指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动。虚拟经济是指相对独立于实体经济的，以票券、期货、期权等形式存在的虚拟资本在持有和交易过程中形成的投资和营运等经济活动，或者与虚拟资本以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动。泡沫经济，指资产价值超越实体经济，极易丧失持续发展能力的宏观经济状态。泡沫经济发展到一定的程度，经常会由于支撑投机活动的市场预期或者神话的破灭，而导致资产价值迅速下跌。
　　实体经济、虚拟经济与泡沫经济三者密切相关。虚拟经济可以促进实体经济快速发展,也可能给实体经济带来负面影响。二者必须按比例协调发展。虚拟经济的滞后发展会阻碍实体经济的快速发展,而其超前发展、过度膨胀则容易引起泡沫经济。泡沫经济则会对实体经济造成巨大伤害。
　　二、近年来江苏虚拟经济与实体经济关系分析
　　江苏历来重视实体经济发展，各级政府近年来不断改善和健全政府服务，引导金融机构加大资金支持力度，协调虚拟经济和实体经济的关系。
　　1.实体经济发展情况
　　江苏经济发展水平稳步提升，产业结构发生了较大变化。第一产业占GDP 的比重呈现持续下降的态势；第二产业的比重经历了不断波动的过程，但基本稳定在50%-60%；第三产业在国民经济中的比重处于不断上升态势，由1978 年的19.8%大幅上升至2010 年的41.4%。高新技术产业、服务业以及战略性新兴产业蓬勃发展，2011年，实现高新技术产业产值38377.8亿元，同比增长26.4%；服务业增加值20686.6亿元，同比增长11%；战略性新兴产业全年销售收入达26090.3亿元，同比增长26.4%。非公有制经济发展势头强劲、比重提升，2011年实现非公有制经济增加值32145.4亿元，在地区生产总值中的份额达66.1%，城市化水平稳步提高。区域发展协调性增强，苏南加快转型升级，苏中崛起明显提速，苏北发展内生动力增强，苏中、苏北大部分经济指标增幅继续高于全省平均水平，对全省经济增长的贡献率达41.2%。
　　2．虚拟经济服务实体经济情况
　　江苏省虚拟经济的发展，尤其是金融业的发展，对实体经济规模的壮大起到显著推动作用。目前，银行业仍占江苏省金融业的主导地位，其对开放型经济服务的业务种类和服务领域不断扩展；证券业份额也迅速提升，并着力构建多层次的资本市场，大力完善新兴产业企业上市创业板、中小企业板及主板市场的培育体系；保险市场迅速扩大，针对科技企业和农业企业特点，创新科技金融和农业保险品种，对科技企业关键设备、科技企业关键技术人员等提供全面的保险。
　　江苏省金融机构坚决贯彻国家宏观政策，承担部分社会经济转轨成本，有力支持经济结构调整和产业转型；通过每年举办融资洽谈会等活动，及时建立了省、市、县三级“重点企业联系服务制度”，加强银企的对接与融合；通过成立中小企业金融服务专营机构，努力改善中小企业金融服务；通过出台《关于支持国际贸易融资业务加快发展的指导意见》、《关于加快江苏科技金融创新发展指导意见》、《搞好中小企业金融服务的十项措施》等文件，明确信贷资金投放的重点和方向；通过权限差别化配置、适当调整贷款条件等手段，加强政策配套的针对性；充分运用剥离、核销等国家政策，减轻实体经济企业负担，使江苏省实体经济始终保持着持续健康的发展态势。
　　　3．存在的主要问题
　　一是实体经济发展还存在低水平重复建设现象，钢贸、光伏等行业和领域的信贷风险已经有所显现，实体经济运行风险有可能通过银行体系进一步放大。二是金融业缺少支持江苏实体经济发展的总体战略规划。推动经济转型升级的相关实施细则和配套措施尚待进一步完善，金融业也未能根据相关经济政策制订出支持地方经济转型升级的总体战略规划和各单位具体实施方案。三是金融创新和服务不能满足经济转型升级的要求。银行业在金融产品、流程改造、组织架构、风险管理等方面创新尚显不足，不能全面满足实体经济发展对金融服务和金融产品创新的多样化需求。尚没有建立完备的征信体系，信用担保机构规模偏小，资信评估机构水平有待提高，会计、律师、资产评估等各类事务所有待进一步规范，亟需健全多方位、多层次的诚信法规体系。
　　三、当前加强支持实体经济、引导虚拟经济和抑制泡沫经济的基本思路与主要政策
　　（一）基本思路
　　我们认为，在国家层面进行金融体制改革的背景下，特别是“十二五”中后期，随着存贷利率逐步市场化和资本市场的逐步放开，江苏省需要及时采取有针对性的政策措施。一方面实体经济的发展应紧扣生产与生活的市场需求发展实业，特别是要着力发展有比较优势的先进制造业和现代服务业，正确选择主导产业，优化产业结构，着力提升实体经济本身的发展质量和水平。当前应加强金融支持实体经济，其重点在于加强金融支持中小微企业、“三农”发展、科技创新与创业等。还应注重金融支持扩大消费和改善民生，促进产业结构升级。另一方面，注重虚拟经济与实体经济的协调发展，引导虚拟经济，使虚拟经济更好地服务于实体经济，其发展规模应与实体经济发展情况相匹配。要推进科学的金融创新，维持金融体系的稳健运行，抑制泡沫经济，理顺虚拟经济的运行规则、监管方式，健全相关法律法规，以更好地提高资源配置效率，实现虚拟经济与实体经济的协调发展。
　　（二）主要政策措施的建议
　　1．金融支持民营中小微企业
     一是加大信贷支持力度。深化江苏地方金融机构改革，设立小企业信贷专营机构，支持金融租赁公司等非银行金融机构开展业务，推进农村合作金融机构股份制改造；创新发展面向小微企业的金融产品与服务，努力降低融资成本。支持融资规模大的银行，在核定信贷规模和担保额度上予以倾斜。建立江苏小微企业融资综合服务中心。
     二是拓展企业融资渠道。鼓励金融机构探索中小微企业抵押融资方式。支持发展前景好的企业和项目，发行中长期企业债券、短期融资券。鼓励有条件的企业在境外直接融资。发展专业贷款担保公司。推动民间资本设立私募股权投资基金、风险投资基金等的投资发展基金。证券期货监管系统要增强资本市场服务能力，对战略性新兴产业中小企业改制上市开辟“绿色通道”。
　　三是完善金融配套政策及政府服务体系。建立健全小微企业再担保体系，拓宽保险服务领域，创新发展服务于中小微企业专业市场和产业集群的保险产品。完善信用支持，加快投融资担保体制改革，推动小微企业信用体系建设。借鉴温州金融综合改革和深圳金融改革经验，深化江苏金融改革。提高江苏各地对《中华人民共和国中小企业促进法》和《江苏省中小企业促进条例》的执行力，提高中央和省政策的落实到位率。
　　2．金融支持“三农”发展
　　一是为县域引进更多金融机构。对在苏南设立县域机构的外资银行，为其正常经营提供政策支持。发挥苏南农商行所设异地县域支行的优势，以苏南母行为龙头，发挥对苏中和苏北支行的带动作用。鼓励大型商业银行在县域增设网点。鼓励设立村镇银行等微型金融机构，在规范运营、防范风险的基础上，发挥村镇银行的渗透作用。
　　二是鼓励金融机构为“三农”提供更多信贷扶持。各级党委政府积极引导当地金融机构转变经济发展方式，把营销方向与城乡一体化发展的新格局相统一，把支持重点与加快经济发展方式转变的大背景相统一。引导金融机构围绕市场化，积极支持农村商品流通。引导金融机构围绕城乡一体化，择优支持农村城镇化发展。三是提升科技在“三农”金融领域的应用推广。在金融产品推介上，积极开展服务三农“三进七有”活动，即大力推进银行卡进村、电子银行进村、产品宣传进村，做到每个村配套有宣传栏、有信息员、有服务点、有联络员、有代理项目、有典型客户、有好口碑。努力拓宽金融服务渠道。合理布放自助银行机具。引导金融机构选择农户小额贷款基础较好地区开展电话外呼试点工作，成熟后再予推广。
　　3．金融支持扩大消费和改善民生
　　一是打造通畅便捷的消费通道与平台、拓展消费领域。逐步构建完善的信用体系，大力发展消费信贷。针对现有消费热点给予金融信贷支持，同时培育新的消费热点，拓展新的消费领域来释放消费潜力。
　　二是针对民生重点领域搭建民生项目的金融服务平台。通过搭建跨行业、跨部门的金融网络和金融信息共享系统和平台，大量运用云计算技术，来提高金融机构对各类数据的利用水平，建立完善的金融信息科技风险评估、管理、预警和保障机制，提升金融机构风险监控能力。
　　三是拓宽投资渠道、创新金融产品、丰富专业金融中介组织，全面提高全民理财水平，实现居民财富保值增值。扩大证券市场规模，积极培育包括存贷款市场、票据市场、回购市场、短期债券市场和货币基金等在内的货币市场；努力开发以QDII为典型代表的境外投资产品，发展外汇交易市场；积极探索和发展利率、汇率和股指期货等金融衍生市场。积极开发适合中小城市及广大城镇居民投资理财的产品。
　　4．金融支持产业转型升级
   一是突出重点，积极支持外向型实体经济企业转型升级。优先支持机电产品等江苏省重点商品以及出口潜力大的高新技术产品，重点支持引进国外先进技术和设备的改造项目，支持企业调整优化出口产品结构，开发出口新品种和促进出口产品升级换代。优先安排成套设备进口所需的流动资金，适当增加外汇贷款，优先支持名牌产品出口，优先支持高新技术企业开办业务。引导外资投向生物医药、新材料、新能源、先进装备制造业等高科技行业，鼓励外资投向现代服务业、节能环保、民生产业。
　　二是多措并举，支持服务业提速发展。积极响应全省“服务业提速计划”，优先支持南京、苏州、无锡三个国家级服务外包示范城市和100家省级现代服务业集聚区建设，着力打造“基地城市+示范园区+重点项目”的“三位一体”金融服务新模式，确保服务业融资比重不断提升。在苏南、苏中地区，重点支持服务外包、文化传媒、现代物流、科技研发等现代服务业，鼓励企业积极参与国际服务业分工合作；在苏北地区，重点做好生产性服务业及商贸、旅游、交通、餐饮等传统服务业的金融支持，促进二、三产业互动发展。
　　三是构建多层次的金融服务体系，促进传统产业和战略性新兴产业共同发展。配合全省“传统产业升级计划”，启动全省金融支持“百千万工程”，同时发展战略性新兴产业，帮助传统产业进行转型和升级。加大保理、保函、福费廷等贸易融资工具和买方信贷的业务创新，丰富人民币外汇衍生产品，积极参与推动债券、股权、信托等直接融资，支持战略性新兴产业，深度参与相关战略性新兴产业产学研联盟和产业发展基金建设。
　　5．抑制泡沫经济
　　一是进一步加强金融监管。通过有效监管，强制交易者遵从规则，减少和杜绝违约，降低交易费用，改善交易过程中的信息不对称问题，促成交易的稳定性，及时了解和掌握虚拟资本流动状况，建立和完善金融风险预警系统，便于采取及时有效的宏观调控手段。
　　二是审慎对待金融市场的开放。金融市场开放是必须的过程。在对内开放方面，首先要解决好利率市场化问题，使银行基准利率尽快与市场实际利率接轨；其次要解决好国内民间资本进入金融领域的问题，逐步破除种种限制；第三是要逐步规范、引导民间借贷，使之合规、合法，纳入金融监管的范围。在对外开放方面，一是建立完善金融监管体系，加强三大监管主体的自身建设；二是要建立完善金融业的法律法规体系，保障金融业的安全稳定；三是要完善竞争机制，提高竞争能力，包括应对外资进入的竞争以及走出去的竞争。
　　三是发展物联网和新能源产业，降低泡沫经济的发生。通过发展物联网等新兴产业，较好规避各项风险，降低过度的泡沫经济。选择重点行业如清洁煤发电和煤炭多联产等，提高这些行业在节能减排、低碳技术与产品方面的国际竞争力。我省可积极关注以下产业：清洁煤发电、建筑节能、机电节能和照明节能在内的工业节能；新能源产业包括风能、太阳能、核能、智能电网、储能电池以及新能源汽车等。
　　6．引导虚拟经济，推进科学的金融创新
　　一是金融组织体系创新。实现银行产权主体的多元化，完善金融法人治理结构，建立有效的约束机制和激励机制；发展股份制商业银行，大力支持中小金融机构特别是民营金融机构的发展，规范和完善民间信用；积极发展保险公司、基金管理公司等非银行金融机构，鼓励证券公司兼并和资产重组。特别要注意防范金融发展中的无序竞争与过度竞争行为。
　　二是金融监管体系创新。建立健全银行业、保险业和证券业分业经营、分业监管的体制和制度规范,形成从市场准入、业务法规、风险控制到市场退出的全方位监管体系;处理好宏观监管、行业自律与微观内控机制的关系,随着竞争的有序化和金融监管制度的完善,要激活微观金融机构的创新动力,恢复金融机构为创新的主体,放弃使金融机构陷入僵化的严格管制,待银行的经营水平提高到真正能自负盈亏、自我约束时,逐步打破分业经营,实现混业经营,并尽可能将这个过程缩短,以增强金融机构的创新能力。
　　三是金融衍生工具创新。衍生市场是吸引国际资金、防范金融市场空心化的重要保证。随着金融全球化的深入和我国对外依存度的提高，江苏省内企业也需要大量金融衍生产品用于保值和规避风险，要充分运用金融工程技术，尽快开发金融衍生工具参与衍生品交易，通过综合化发展以增强金融市场竞争力。
　　四是金融产品创新发展。
　　在科技金融创新发展方面：一是鼓励金融机构和创业投资企业加强与地方政府、园区管委会、专业化市场、行业协会开展合作，着力加强对早期成长型科技企业的金融服务。二是针对初创期、成长期和成熟期科技企业的不同特点与需求，努力在科技金融创新示范区探索并打造“银行+政府+创投+担保+保险+小贷公司”业务运作模式。三是积极推广基于研发风险、应收账款、知识产权、订单、股权、期权、动产等适合科技企业的新型金融产品，打造各种特色金融服务品牌。四是依托拟建的科技专家库，加快完善科技金融外部评审制度建设。五是进一步推进科技保险。
　　在绿色金融创新发展方面：一是积极支持节能改造、减排治污和循环经济，确保节能减排融资规模逐年提高。二是结合低碳经济多样化金融需求，鼓励金融机构通过银团贷款、收费权质押、资产证券化等多种方式为起步资金大、项目回收期长的重点节能减排项目提供全程金融服务，鼓励采取集合打包、集体定价等方式为“面广量大”的小型环保项目提供专业金融支持。三是鼓励以环太湖流域治理为重中之重，积极探索针对清洁交易、排污权交易以及合同能源管理等新型节能减排模式的有效金融服务方式。四是鼓励在重点行业和区域推广开展环境污染责任保险，积极争取开展环境污染强制责任保险试点，切实提高环境污染事故的损失补偿水平和风险预防能力。
　　在民生金融创新发展方面：一是深入实施全省“中小企业金融支持服务3年规划”，着力在市场细分和机制创新上下功夫，借助互联网技术和现代物流管理，加强对资金流、信息流、实物流的有机整合，重点加大对小型和微型企业金融支持。二是积极配合“农业现代化工程”的实施，积极推广“阳光信贷”、“福农卡”、电话银行、手机银行等适合“三农”特点的创新型金融产品与服务，推进农村金融服务的电子化和信息化，积极提升“三农”保险覆盖面和保障水平。三是配合国家扩大消费战略的实施，加快零售金融、消费金融、理财管理、私人银行等消费类金融服务的开展和推广。四是配合全省“文化建设工程”的实施，积极推广商标权、专利权、著作权抵质押融资和融资租赁业务，支持开展并购融资，鼓励发展文化保险。五是加强沟通协调，探索完善金融消费者权益保护制度。六是深化保险业参与养老保障体系和医药卫生体制改革工作，积极推动农村小额人身保险试点工作，大力发展企业年金和职业年金，争取在江苏开展个人税收递延型养老保险产品试点。
　　在中间业务创新发展方面：一是大力发展银行承兑汇票、保函、信用证等传统担保、承诺类表外业务，积极推广现代化支付结算、投资理财、企业年金等金融服务类表外业务，促进银行业经营方式和营利模式转变。二是积极推动证券期货公司参与股指期货、融资融券等创新业务发展，推动期货公司开展境外期货经纪业务试点，稳步提高证券机构金融衍生产品营业收入占比。三是鼓励按照“联合开发、优势互补、利益共享、风险共担”的原则，拓展银行业、证券期货业、保险业、信托业、租赁业等金融机构之间的全面合作关系，探索综合化经营新模式，鼓励银行业金融机构从传统的“融资中介”向“全面金融服务商”提升和转变，提升金融业核心竞争力。（江苏省经济学会吴先满、陈涵整理）